0疫情沖擊導(dǎo)致海外市場卡車供給不足為供應(yīng)鏈率先恢復(fù)的中國品牌卡車出口提供突破契機，性價比支撐出口長期增長邏輯，中南美及“一帶一路”國家有望保持良好態(tài)勢，并逐步突破其余市場，或?qū)⒊蔀橹袊放粕逃密嚻髽I(yè)聚焦的第二增長曲線。
根據(jù)海關(guān)總署，2023年5月卡車出口同比+29.5%。中汽協(xié)口徑下，2023年5月卡車出口5.4 萬輛，同環(huán)比分別+20.6%/+4.3%；分車企來看，5月北汽福田/中國重汽/安徽江淮/長城汽車/東風(fēng)汽車卡車分別出口0.9/1.2/0.5/0.5/0.3萬輛，同比分別+24.8%/+67.8%/-13.0%/+47.4%/-39.0%，環(huán)比分別-11.7%/+8.1%/+16.2%/+36.4%/-13.3%。
海關(guān)總署口徑下，2023 年5月卡車出口6.3 萬輛，同環(huán)比分別+29.5%/+14.3%；分結(jié)構(gòu)來看，輕/中/重卡5 月分別出口2.93/0.43/2.94 萬輛，同比分別+2.0%/-0.5%/+88.4%，環(huán)比分別+26.7%/+33.9%/+2.2%。
2023年1-5月 卡車?yán)塾嫵隹?7.0 萬輛，同比+31.1%。分結(jié)構(gòu)來看，輕/中/重卡分別出口12.63/1.69/12.69 萬輛，同比分別+4.0%/-13.5%/+95.3%。
根據(jù)海關(guān)總署，2023年5月卡車出口前三大國家分別為俄羅斯、墨西哥和澳大利亞，出口數(shù)量分別為1.46/0.64/0.26萬輛，同比分別+624.6%/+309.4%/+9.3%。
其中，重卡出口前三大國家分別為俄羅斯、烏茲別克斯坦和菲律賓，出口數(shù)量分別為1.17/0.12/0.11萬輛，同比分別+640.6%/+236.8%/+29.8%。
2023年1-5月卡車?yán)塾嫵隹谇叭髧曳謩e為俄羅斯、墨西哥和智利，出口數(shù)量分別為5.86/2.61/1.13萬輛，同比分別+626.9%/+95.6%/-61.6%。
目前，自主品牌重卡的出海戰(zhàn)略正在發(fā)力，其主要競爭優(yōu)勢在于性價比。
以中國重汽為代表的這一類企業(yè)，其2020年以來的漲勢十分強勁，預(yù)計在2-3年的中短期中，重卡出海有望突破30萬量級。
在未來3-5年的中長期中，中國重汽等企業(yè)的目標(biāo)市場將主要集中在東南亞、南美、中東等地，預(yù)計自主重卡出口量級會再次翻倍。
在海外重卡市場中，主要有三個梯隊。
第一梯隊主要包括歐美、南亞/東亞等成熟市場，其中本土的重卡品牌如戴姆勒、帕卡等占據(jù)了主導(dǎo)份額，自主品牌的突破難度較大。
第二梯隊主要為東南亞、獨聯(lián)體、拉美等發(fā)展市場，這些市場無本土強勢重卡品牌，自主品牌以性價比優(yōu)勢有望持續(xù)突破。
第三梯隊則包括非洲、中東等市場，這些市場的重卡需求規(guī)模較小，但自主品牌在其中取得了明顯優(yōu)勢。
站在全球重卡龍頭企業(yè)的發(fā)展角度看，技術(shù)與收購是市場開拓的有效手段。
值得注意的是，隨著產(chǎn)品高端化進程的持續(xù)推進，以及重卡相關(guān)金融等附加業(yè)務(wù)占比的提升，自主重卡企業(yè)的實際盈利能力有望進一步開拓。
需要提醒的風(fēng)險因素包括全球地緣政治的波動、國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇進度的不足、以及柴油價格的上漲幅度等。
