江淮汽車：2009年三季報(bào)點(diǎn)評

    江淮汽車發(fā)布2009年三季報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入148.66億元，同比增長21.56%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤2.56億元，折合EPS0.20元，同比增長19.63%。其中，第三單季度，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入55.42億元，同比增長80.11%，環(huán)比增長2.67%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤1.41億元，折合EPS0.11元，同比增長198.03%，環(huán)比下降24.40%。

　　預(yù)測09-10年的EPS為0.31元和0.48元，對應(yīng)昨日10.87元的收盤價，PE估值分別為35.06倍和22.65倍，由于公司正處在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，盈利能力低于正常經(jīng)營水平，盈利彈性非常大，超預(yù)期的可能性非常大。長遠(yuǎn)看公司將發(fā)展成自主品牌以乘用車為主的綜合性整車生產(chǎn)企業(yè)，轎車業(yè)務(wù)明年將實(shí)現(xiàn)大反轉(zhuǎn)，開始盈利，維持“推薦”的投資評級。