證券導(dǎo)刊：中國重汽在國III變局中占得先機(jī)

 

    從中國重汽下半年銷售來看，EGR比例高達(dá)80%。重汽在向國3標(biāo)準(zhǔn)切換中搶得先機(jī)。

 

　　重卡存量約30%作為工程用車，在政府通過投資擴(kuò)大內(nèi)需刺激經(jīng)濟(jì)增長的背景下將直接受益。我們認(rèn)為，受內(nèi)需政策刺激因素，2009年重卡行業(yè)銷量增速將會比我們之前的預(yù)期提高增速3%，我們預(yù)計2009年下半年國產(chǎn)重卡銷量將會重拾升勢，2009年全年預(yù)計重卡銷量下降5%。

 

　　我們認(rèn)為公司的銷售結(jié)構(gòu)與銷售用途都非常有利于公司的發(fā)展，工程用途已經(jīng)占到總量約40%，從銷售地點看，出口已經(jīng)占到20%，另外此次國3標(biāo)準(zhǔn)切換是從08年7月開始且對車主購車是一次性影響，因此公司09年下半年銷量仍有望實現(xiàn)5%以上的增長，10年仍可實現(xiàn)15%以上的銷量增長。

 

　　我們預(yù)計公司2008、2009年的每股收益分別為1.46元與1.61元，我們繼續(xù)維持“推薦”的投資評級。