第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)：重汽得技術(shù) 聯(lián)交所首拋豁免權(quán)

 

    德國(guó)曼公司(下稱(chēng)“MAN”)60多億港元入股中國(guó)重汽，中國(guó)重汽獲得MAN技術(shù)使用權(quán)的消息一經(jīng)公布，一個(gè)全新的并購(gòu)交易模式浮出水面。作為中國(guó)重汽此次交易財(cái)務(wù)顧問(wèn)的摩根大通表示，正是這個(gè)創(chuàng)新的交易模式，使得MAN欣然提供了全球領(lǐng)先的技術(shù)使用權(quán)。

 

    “本次交易的架構(gòu)開(kāi)創(chuàng)了中外戰(zhàn)略合作的新模式。由此，外國(guó)公司對(duì)中國(guó)企業(yè)的投資，將被更廣泛地看作‘購(gòu)買(mǎi)’參與中國(guó)高速增長(zhǎng)的權(quán)利，而非僅僅是提供資金。中國(guó)企業(yè)則將更青睞那些擁有先進(jìn)技術(shù)、可以從長(zhǎng)遠(yuǎn)幫助支持中國(guó)企業(yè)的外國(guó)合作方?！敝袊?guó)重汽財(cái)務(wù)顧問(wèn)摩根大通董事總經(jīng)理王君平昨日接受CBN記者采訪時(shí)表示。

 

MAN提供“技術(shù)權(quán)”

 

    16日，中國(guó)重汽宣布，公司將與全球卡車(chē)技術(shù)領(lǐng)先的工業(yè)集團(tuán)德國(guó)MAN公司，在技術(shù)和資本層面進(jìn)行長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作。雙方已經(jīng)簽署了包括股東協(xié)議、技術(shù)許可協(xié)議、股份購(gòu)買(mǎi)協(xié)議、可轉(zhuǎn)債認(rèn)購(gòu)協(xié)議在內(nèi)的一系列法律文件。

 

    根據(jù)協(xié)議，MAN將其先進(jìn)的卡車(chē)和發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)以獨(dú)占許可的方式在中國(guó)境內(nèi)授權(quán)給中國(guó)重汽及相關(guān)下屬公司，并與中國(guó)重汽合作生產(chǎn)和銷(xiāo)售基于該技術(shù)的“技術(shù)提升型”卡車(chē)。在保持中國(guó)重汽集團(tuán)對(duì)中國(guó)重汽51%的控股條件下，MAN將通過(guò)認(rèn)購(gòu)公司約5.99億新股的可轉(zhuǎn)債券以及向重汽集團(tuán)購(gòu)買(mǎi)約0.91億股公司已發(fā)行股份，獲得中國(guó)重汽25%加1股的股權(quán)，涉及資金60.48億港元。

 

    此次交易帶給國(guó)內(nèi)企業(yè)一套創(chuàng)新突破的交易方案。一方面，同以往跨國(guó)公司和中國(guó)國(guó)企合作不同，中國(guó)重汽這次主要不是為了獲得資金，而是為了獲得技術(shù)。中國(guó)重汽的資金十分充沛，這次讓MAN入股，是讓其參與到中國(guó)重汽的經(jīng)營(yíng)管理中，讓其將先進(jìn)的技術(shù)授權(quán)給中國(guó)重汽使用。因此，技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同的簽署，可以說(shuō)是此次交易框架的最大亮點(diǎn)。另一方面，這次中外企業(yè)的合作不是雙方共同成立新公司，各自占有50%的股份。這次是讓MAN被動(dòng)地參與到中國(guó)重汽的管理中，使其只是擁有參股權(quán)。中國(guó)重汽仍保留控股權(quán)。

 

    據(jù)了解，一年前，一心希望迅速拓展海外市場(chǎng)，同時(shí)吸收國(guó)際先進(jìn)技術(shù)的中國(guó)重汽，便開(kāi)始在國(guó)際市場(chǎng)上去尋找解決方案?！拔覀冃枰氖强鐕?guó)企業(yè)的參股，而不是控股。我們想要的不僅僅是資金，更重要的是技術(shù)。”中國(guó)重汽提出了這樣一道難題。

 

    如何尋找一套完美的交易方案，使得不被“重利”吸引而不會(huì)欣然提供先進(jìn)技術(shù)使用權(quán)的跨國(guó)公司，在不掌握中國(guó)重汽控股權(quán)的情況下，欣然接受中國(guó)重汽的要求呢？

 

聯(lián)交所首拋出“豁免權(quán)”

 

    “整個(gè)交易框架我們遇到的最大障礙，就是該交易一旦實(shí)現(xiàn)，中國(guó)重汽便不再符合香港聯(lián)交所對(duì)于上市公司最低公眾持股比例的要求?！蓖蹙街赋觥?

 

    對(duì)此，全部希望寄托在主動(dòng)向香港聯(lián)交所申請(qǐng)，希望能夠獲得特殊“豁免權(quán)”上。而令大家振奮的是，申請(qǐng)獲批了。

 

    “這是香港聯(lián)交所首次向一家上市公司提供‘豁免權(quán)’，同意其在上市之后降低最少公眾持股比例的要求?！蓖蹙诫y掩對(duì)于香港聯(lián)交所的感謝之情。