011月6日，福田汽車發(fā)布消息，公司于當(dāng)日接待廣發(fā)證券、中歐基金、中金資管、工銀安盛等機構(gòu)調(diào)研。接待人員：福田汽車董事長常瑞，福田汽車財務(wù)負(fù)責(zé)人李艷美，福田汽車營銷副總裁劉旭光，福田汽車財務(wù)副總裁李慶華，福田汽車董事會秘書陳維娟，福田汽車董辦副主任、證券事務(wù)代表王桂青，福田汽車董辦副主任張盼盼，福田汽車財務(wù)與稅務(wù)部助理高級經(jīng)理宋書銳，福田汽車市值管理主管周鶴遒。
主要交流內(nèi)容如下：
1、 明年對重卡銷量的預(yù)期如何，國內(nèi)和出口分別的增速，總體增速情況？
答：商用車行業(yè)出口：2023年經(jīng)濟回暖，受國際形勢影響海外需求增速明顯，2024年預(yù)計穩(wěn)中有升，行業(yè)出口在80萬輛左右，同比增長約14%（2023年預(yù)計70萬）。預(yù)計明年重卡出口28-30萬輛，同比增長12%-15%左右，主要受益于國產(chǎn)重卡的國際競爭力提升和國外需求持續(xù)釋放。
國內(nèi)市場，受政策拉動有一定好轉(zhuǎn)，雖不及預(yù)期，但整體情況較好。由于長途物流車的拉動和油氣價差因素，推動了天然氣重卡的發(fā)展，有較大的結(jié)構(gòu)性增長機會。
整體判斷2023年市場容量90-100萬輛，明年預(yù)計120萬輛，增長20%。
2、 對商用車出口市場空間的判斷？（分產(chǎn)品）？
答：目前中國商用車已具備較強的國際競爭力，海外市場需求偏多樣化，傳統(tǒng)國產(chǎn)車在東南亞、東歐、中亞、西亞、北非、中南非等強勢市場，較美、日車企優(yōu)勢較大，性價比更高。隨著中國車企出口量增加，加上屬地友商合作賦能，服務(wù)和配件體系將逐漸完善，未來預(yù)計會持續(xù)獲取客戶和擴大客戶滿意度。
隨著中國新能源商用車的逐漸成熟和滲透率提升，在歐洲等前期競爭力較弱的區(qū)域可以逐漸導(dǎo)入。公司今年出口歐洲預(yù)計1萬輛左右，未來以新能源為契機，打開市場后逐漸帶動其他產(chǎn)品的進入。整體對未來出口保持樂觀態(tài)度，明年預(yù)計增長20%以上。
分產(chǎn)品來看，重卡的空間較大，在產(chǎn)品替代上有明顯優(yōu)勢，主要區(qū)域市場（東歐、非洲、美洲）對重卡需求很大。樂觀預(yù)計未來重卡市場有3倍至3.5倍的增長空間。
輕卡方面，就目前邊界條件和產(chǎn)品角度，在東南亞和美洲市場，預(yù)計未來增長空間大概2倍到3倍之間。若未來有重大的產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新并投產(chǎn)，可能有4倍的增長空間。
皮卡市場需求相對穩(wěn)定，國產(chǎn)皮卡對于海外競品形成了較強的競爭性替代，預(yù)計未來市場會有2倍到3倍的增長空間。
3、 對天然氣重卡的滲透率的判斷如何？如果天然氣重卡持續(xù)提升，公司會做出哪些相應(yīng)調(diào)整？
答: 目前天然氣價格約5-5.5元，與柴油價差在2.5元，受供暖季影響，四季度天然氣價格預(yù)計有所增長，但受暖冬、進口LNG、進口管道氣及國產(chǎn)氣供應(yīng)趨于寬松等因素影響，天然氣價格漲幅有限，判斷4季度至明年上半年油氣價差仍將保持在1-2元左右，天然氣產(chǎn)品仍有一定優(yōu)勢，滲透率將保持相對高位（1-9月國內(nèi)天然氣重卡滲透率37%，9月單月60%以上，其中牽引車70%以上）。在天然氣市場較為樂觀的基礎(chǔ)上，福田汽車做了充足的準(zhǔn)備，15升產(chǎn)品競爭力強，且自動擋動力鏈優(yōu)勢進一步體現(xiàn)，未來AMT、高端重卡及大馬力產(chǎn)品仍將保持較高的產(chǎn)品競爭力。
4、 輕卡新能源滲透率的中長期展望以及規(guī)劃？
答：受到新能源路權(quán)及補貼政策延續(xù)，新能源輕卡保持相對穩(wěn)定增長，2023年預(yù)計滲透率在8-10%左右，未來隨著國家及地方路權(quán)、降碳要求，以及三電成本的下降、基礎(chǔ)設(shè)施進一步完善，預(yù)計未來新能源滲透率將進一步提升，2024年預(yù)計新能源滲透率在12-15%之間。目前新能源主要以純電和插電混技術(shù)路線為主，行業(yè)部分示范區(qū)域有氫燃料需求，但整體仍以純電為主。
隨著以福田為代表的主力傳統(tǒng)廠家產(chǎn)品創(chuàng)新、新能源生態(tài)布局完善，新能源市場競爭激烈，未來將進入存量競爭時代。福田傳統(tǒng)能源輕卡基盤較大，有很強的客戶基礎(chǔ)，同時有成熟強大的營銷網(wǎng)絡(luò)，一級經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)超過700家；在商業(yè)模式方面也逐步配套完善充電樁、光伏、金融、租賃等一系列新能源生態(tài)建設(shè)，為客戶提供全價值鏈解決方案，提高福田在新能源市場競爭力。
5、福田公司在營銷生態(tài)層面做了哪些工作？
答：福田從去年開始就在積極布局后市場生態(tài)，包括營銷結(jié)構(gòu)也在改善，由經(jīng)銷逐漸向直銷傾斜，逐步掌控大客戶資源，產(chǎn)品附加值、毛利也會得到提升。
6、燃?xì)庵乜ㄊ欠駮渲肁MT自動擋？
答：燃?xì)庵乜ㄒ部梢匝b配AMT。AMT在燃?xì)庵乜ㄉ瞎?jié)能優(yōu)勢更加明顯，邏輯和燃油重卡基本相同。
7、2023年三季度盈利環(huán)比下降的原因？
答：三季度當(dāng)季利潤總額環(huán)比下降，主要由于：①海外出口銷量環(huán)比下降，海外業(yè)務(wù)利潤環(huán)比下降；②歐輝客車大客戶訂單為周期性訂單，訂單集中在上半年交付，影響歐輝業(yè)務(wù)利潤環(huán)比下降；③促銷費用及針對新能源產(chǎn)品、新產(chǎn)品、重點產(chǎn)品推廣費用有所增加。
