0【第一商用車網(wǎng) 原創(chuàng)】
今年以來，國內(nèi)商用車各細分市場逐步復(fù)蘇。與此同時，在進入存量競爭時代，商用車企要想贏得更多利潤空間，面臨著更大的競爭壓力。如何較好地解決當下生存問題與未來發(fā)展問題？商用車企們免不了要在資本領(lǐng)域進行一些大的戰(zhàn)略調(diào)整，如股權(quán)轉(zhuǎn)讓、成立合資公司、增資等，以更好地發(fā)揮各方資源優(yōu)勢，進一步推動企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。
那么，今年上半年，商用車行業(yè)發(fā)生了哪些資本“大動作”？這些大動作傳達出怎樣的市場新風(fēng)向？將對商用車市場格局產(chǎn)生怎樣的影響？下面，請看第一商用車網(wǎng)的報道。
一汽解放：募資37億！推動研發(fā)實力提升、整車/動力總成產(chǎn)線提升
6月19日，一汽解放集團股份有限公司發(fā)布第十屆董事會第四次會議決議公告。為加速產(chǎn)品擴張和升級，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長，夯實研發(fā)實力和技術(shù)儲備，提升品牌影響力與市場份額，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，為公司持續(xù)發(fā)展提供支撐，一汽解放擬向不超過35名（含）的特定投資者發(fā)行人民幣普通股股票。本次向特定對象發(fā)行股票的募集資金總額不超過幣371,330.31萬元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后將全部用于以下項目：
具體來看，一汽解放擬向新能源智能網(wǎng)聯(lián)及整車綜合研發(fā)能力提升項目投入募集資金8.46億元，該項目分為新能源智能網(wǎng)聯(lián)研發(fā)能力提升、電控系統(tǒng)開發(fā)驗證能力提升、研發(fā)能力提升、研發(fā)基地建設(shè)項目四個子項目。項目建設(shè)期在35個月至40個月不等。
一汽解放擬向整車產(chǎn)線升級建設(shè)項目投入募集資金4.10億元，該項目包括青島整車事業(yè)部輕型車車架等業(yè)務(wù)整合及技術(shù)升級項目、青島整車事業(yè)部即墨工廠薄板沖壓產(chǎn)能擴建項目、青島整車事業(yè)部駕駛室涂裝線環(huán)保技術(shù)升級項目三個子項目。
一汽解放擬向動力總成產(chǎn)線升級建設(shè)項目投入募集資金13.44億元，該項目分為傳動事業(yè)部集成式重型AMT變速箱技術(shù)改造項目、傳動事業(yè)部車橋基地建設(shè)項目暨重型換代橋技術(shù)升級（一期）、新13L與M系列發(fā)動機共線技術(shù)改造項目、動力總成事業(yè)部重型MT變速箱總成生產(chǎn)準備項目四個子項目。
一汽解放表示，青島基地是公司輕型車生產(chǎn)基地以及中重卡生產(chǎn)基地之一，在商用車銷量復(fù)蘇回暖和公司輕型車穩(wěn)步發(fā)展的背景下，其薄板沖壓、輕型車車架等產(chǎn)線的設(shè)計生產(chǎn)能力已無法滿足公司戰(zhàn)略規(guī)劃的產(chǎn)銷需求，因此亟需擴建薄板沖壓、輕型車車架等配套零部件產(chǎn)能以支撐未來輕卡業(yè)務(wù)增長。本次整車沖壓、車架產(chǎn)線升級建設(shè)項目將通過新建產(chǎn)線、對現(xiàn)有產(chǎn)線進行改造等方式實現(xiàn)產(chǎn)能提升，消除當前生產(chǎn)要素對公司發(fā)展的制約，提高公司生產(chǎn)供應(yīng)能力。
安凱客車：向特定對象發(fā)行初始發(fā)行股票 江淮認購10億元
6月14日，安徽安凱汽車股份有限公司發(fā)布了收購報告書公告。公告顯示，安凱客車本次向特定對象發(fā)行初始發(fā)行股票數(shù)量不超過206,185,567股（含本數(shù)），江淮汽車按發(fā)行價格以現(xiàn)金方式認購上市公司本次發(fā)行的股份，每股發(fā)行價4.85元，擬認購金額為999,999,999.95元。
收購人作為上市公司控股股東，本次收購的目的主要是通過認購上市公司向特定對象發(fā)行股票充實上市公司資本，增加經(jīng)營性流動資金，緩解上市公司償債壓力，降低上市公司財務(wù)費用支出，優(yōu)化上市公司資本結(jié)構(gòu)，提高上市公司未來融資能力和抗風(fēng)險能力，提升市場競爭力，促進上市公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，同時提高控股股東持股比例，進一步增強對安凱客車控制權(quán)的穩(wěn)定性。
濰柴動力：7.6億元！擬將盛瑞傳動38%股份轉(zhuǎn)讓至中國重汽
6月6日，濰柴動力股份有限公司發(fā)布轉(zhuǎn)讓暨關(guān)聯(lián)交易的公告。為進一步優(yōu)化濰柴動力資源配置，促進集團內(nèi)整車與零部件的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，濰柴動力擬將所持有的盛瑞傳動股份有限公司38%股份轉(zhuǎn)讓至中國重型汽車集團有限公司，轉(zhuǎn)讓價格為人民幣76,009.14萬元（約7.6億元）。
漢馬科技：全資子公司華菱汽車提供資產(chǎn)抵押獲融資1.5億元
6月6日，漢馬科技集團股份有限公司發(fā)布關(guān)于全資子公司向銀行融資提供資產(chǎn)抵押的公告。為滿足漢馬科技全資子公司安徽華菱汽車有限公司日常經(jīng)營資金需求，增加華菱汽車資金流動性，促進華菱汽車經(jīng)營發(fā)展，華菱汽車擬接受安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司提供的人民幣1.5億元項目貸款，貸款年利率4.7%，期限60個月。
該項目貸款由華菱汽車持有的“皖（2021）馬鞍山不動產(chǎn)權(quán)第0071201號”《不動產(chǎn)權(quán)證書》項下的土地使用權(quán)及在建工程進行抵押擔保。
江鈴汽車：終止與沃爾沃卡車的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易 繼續(xù)推進江鈴重汽重組
2023年5月13日，江鈴汽車股份有限公司發(fā)布關(guān)于子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易終止的公告。沃爾沃卡車和江鈴汽車將不會繼續(xù)推進早前宣布的收購江鈴重型汽車有限公司及其位于中國山西省太原市的生產(chǎn)基地的交易。
根據(jù)江鈴汽車和沃爾沃2023年5月公布信息，由于本次交易所需的政府審批事項未能在約定的時間內(nèi)完成，項目雙方江鈴汽車和沃爾沃卡車協(xié)商一致同意終止本交易。江鈴汽車在本次公告中表示，本次交易未進行股權(quán)交割、工商變更等手續(xù)，公司仍持有江鈴重汽100%股權(quán)。江鈴重型已暫停生產(chǎn)和銷售，當前主要開支為員工薪酬和設(shè)備維護等費用。公司仍將繼續(xù)積極推進江鈴重型汽車有限公司的重組工作，并根據(jù)進展情況及時予以公告。
漢馬科技：購買南充發(fā)展100%股權(quán) 增強新能源大中型客車業(yè)務(wù)布局
2023年4月28日，漢馬科技集團股份有限公司發(fā)布關(guān)于籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項的停牌公告。漢馬科技擬以發(fā)行股份方式購買吉利四川商用車有限公司持有的南充吉利新能源商用車發(fā)展有限公司（簡稱“南充發(fā)展”或“標的公司”）100%股權(quán)，并擬向不超過35名投資者以向特定對象發(fā)行股票方式募集配套資金。
小編了解到，在本次交易公告前，2023年2月，吉利商用車集團籌劃通過客車資產(chǎn)注入的方式對標的公司進行同一控制下重組，后于2023年4月完成了重組。重組完成后的標的公司將從事新能源大中型客車的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)業(yè)務(wù)（重組前主要業(yè)務(wù)為吉利四川生產(chǎn)的LNG重卡、甲醇重卡、燃油中卡及燃油輕卡等產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)，由于吉利商用車的主要發(fā)展方向是新能源汽車，標的公司的上述業(yè)務(wù)規(guī)模不大且呈逐漸收縮趨勢）。
截至2023年4月30日，吉利四川商用車原本涉及新能源大中型客車整車及核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)等業(yè)務(wù)的相關(guān)固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)已經(jīng)由吉利四川商用車以增資的方式進入了標的公司。標的公司承繼吉利四川商用車的客車業(yè)務(wù)，未來注入上市公司之后，標的公司將納入上市公司的業(yè)務(wù)體系開展經(jīng)營活動，仍主要通過參加招投標的方式獲取業(yè)務(wù)訂單。標的公司將擁有涉及新能源大中型客車業(yè)務(wù)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)業(yè)務(wù)體系，具備持續(xù)經(jīng)營能力，未來業(yè)務(wù)開展穩(wěn)定。
公司近年來由于宏觀環(huán)境及行業(yè)形勢的雙重影響，主營業(yè)務(wù)面臨收入增長乏力、業(yè)績下滑、資產(chǎn)負債率高企的經(jīng)營困境。面對危機，上市公司主動謀求新發(fā)展，轉(zhuǎn)型清潔能源汽車作為未來業(yè)務(wù)專注發(fā)展方向。本次擬通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)形式，收購控股股東吉利商用車集團旗下的新能源大中型客車業(yè)務(wù)標的資產(chǎn)南充發(fā)展100%的股權(quán)，是實現(xiàn)上市公司發(fā)展戰(zhàn)略的重要舉措。通過本次重組，上市公司將有效加強在新能源大中型客車業(yè)務(wù)領(lǐng)域的布局，提高科技創(chuàng)新發(fā)展?jié)摿?，增強公司的資產(chǎn)質(zhì)量和持續(xù)經(jīng)營能力。
全柴動力：控股子公司吸收合并宣布完成！
4月15日，安徽全柴動力股份有限公司發(fā)布關(guān)于控股子公司吸收合并完成的公告。公告顯示，2021年8月 6日，安徽全柴動力股份有限公司召開總經(jīng)理辦公會議，專題研究討論控股子公司安徽元雋氫能科技股份有限公司（原安徽中能元雋氫能科技股份有限公司，下稱“元雋氫能”）擬吸收合并另一控股子公司安徽元雋氫能源研究所有限公司（下稱“元雋公司”）事項。本次吸收合并完成后，元雋公司的獨立法人資格依法注銷，其全部資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)和業(yè)務(wù)等由元雋氫能依法承繼。
元雋公司已取得全椒縣市場監(jiān)督管理局下發(fā)的《準子注銷登記通知書》【（皖滁）登字[2023]第 35096 號】，同時元雋氫能就股權(quán)變更事項已在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)（www.gsxt.gov.cn）進行了公示。至此，本次吸收合并事項已完成，公司對元雋氫能的持股比例為72.73%。
據(jù)悉，中能元雋與元雋公司雋均為全柴動力控股子公司，二者在原材料采購、技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營、業(yè)務(wù)種類等方面基本一致。此次，中能元雋對元雋公司進行吸收合并完成，有利于優(yōu)化公司管理架構(gòu)，提高管理效率，符合公司經(jīng)營發(fā)展的需要。
福田汽車：投資建設(shè)采埃孚中型AMT變速箱項目，預(yù)計2024年投產(chǎn)
2023年2月10日，北汽福田汽車股份有限公司發(fā)布關(guān)于投資建設(shè)采埃孚中型AMT變速箱項目暨關(guān)聯(lián)交易公告。為了滿足中卡市場快速發(fā)展的需要，降低公司中卡產(chǎn)品成本，持續(xù)提升公司中重卡整車產(chǎn)品的競爭力，福田汽車擬與采埃孚商用車技術(shù)（嘉興）有限公司共同投資建設(shè)采埃孚中型AMT變速箱項目。
項目固定資產(chǎn)投資總額1.3億元由雙方共同承擔，各自承擔金額按照未來中型變速箱對福田汽車和對第三方客戶的銷量預(yù)測比例來測算，其中福田汽車出資不超過1.08億元，由采埃孚福田自動變速箱（嘉興）有限公司先行墊付。項目建成后，采埃孚福田免費使用該固定資產(chǎn)并承擔維護保養(yǎng)等費用。本項目建設(shè)中型AMT變速箱裝配線和測試線，分兩期建設(shè)，一期計劃2024年達產(chǎn)，預(yù)計年產(chǎn)能達5.5萬臺，后續(xù)根據(jù)銷售及市場情況適時啟動二期。
宇通客車：實際控制人變更！宇通集團擬要約收購宇通客車股份
2023年2月6日，鄭州宇通集團有限公司（下稱“宇通集團”）旗下控股公司宇通重工和宇通客車發(fā)布實際控制人擬發(fā)生變更公告。
游明設(shè)因退休原因，將不再符合鄭州通泰合智管理咨詢有限公司（簡稱“通泰合智”）股東資格，經(jīng)通泰合智股東會決議同意，游明設(shè)與王磊、湯玉祥于2023年2月6日分別簽署《鄭州通泰合智管理咨詢有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。王磊擬受讓游明設(shè)持有的通泰合智8%股權(quán)，湯玉祥擬受讓游明設(shè)持有的通泰合智6%股權(quán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓為公司間接控股股東通泰合智的股東變化。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，湯玉祥將持有通泰合智52.00%股權(quán)，持股比例將超過50%，將成為通泰合智實際控制人。因通泰合智間接控制宇通集團、宇通客車及宇通重工，宇通集團、宇通客車及宇通重工的實際控制人將由湯玉祥、曹建偉、盧新磊、張義國、楊波、張寶鋒、游明設(shè)等7名自然人變更為湯玉祥。
值得注意的是，宇通客車此次相關(guān)股權(quán)發(fā)生變動并觸發(fā)全面要約收購義務(wù)，擬由宇通集團履行上述要約收購義務(wù)。本次要約價格為7.89元/股，按收購股票數(shù)量為1,290,265,345股計算，本次要約收購所需最高資金總額為101.80億元。截至《要約收購報告書》簽署之日，收購人已將20.36億元（不低于本次要約收購所需最高資金總額的20%）存入中登公司上海分公司指定賬戶，作為本次要約收購的履約保證金。
云內(nèi)動力：對外投資成立兩個合資公司，發(fā)力氫能領(lǐng)域和汽油發(fā)動機
2023年，云內(nèi)動力在新能源和傳統(tǒng)動力兩個板塊齊發(fā)力，分別對外投資成立新公司。
一是設(shè)立云南合原新能源動力科技有限公司，注冊資金5000萬元，發(fā)力氫能領(lǐng)域，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。2023年1月5日，昆明云內(nèi)動力股份有限公司發(fā)布關(guān)于對外投資設(shè)立云南合原新能源動力科技有限公司的公告。各投資方均以現(xiàn)金進行出資，其中云內(nèi)動力以現(xiàn)金出資3350萬元，持有合原新能源67%的股權(quán)。
云內(nèi)動力表示，本次對外投資符合公司長遠發(fā)展需要，通過借助各方資源優(yōu)勢，有利于公司建立和掌握氫燃料電池核心技術(shù)，做好氫燃料電池動力系統(tǒng)技術(shù)儲備和產(chǎn)業(yè)鏈布局，實現(xiàn)研發(fā)技術(shù)、試驗數(shù)據(jù)、專利成果的轉(zhuǎn)化，并依托現(xiàn)有發(fā)動機的市場優(yōu)勢，做大做強氫燃料產(chǎn)業(yè)，為公司向新能源轉(zhuǎn)型邁出的重要一步，有利于公司長遠可持續(xù)發(fā)展。
二是設(shè)立山東邦高動力科技有限公司，注冊資金4779萬元，著力提升云內(nèi)汽油發(fā)動機在山東市場的配套份額。2023年3月8日，昆明云內(nèi)動力股份有限公司發(fā)布關(guān)于對外投資設(shè)立山東邦高動力科技有限公司的公告。為提升云內(nèi)動力汽油發(fā)動機在山東市場的配套份額，充分利用山東地區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢，提高公司汽油發(fā)動機產(chǎn)品銷量，實現(xiàn)公司做大做強，云內(nèi)動力與山東東虹工貿(mào)、山東艾泰克、臨沂市祥濤商貿(mào)及河北佳豪修誠企業(yè)管理咨詢公司共同組建山東邦高動力科技有限公司。
合資公司開展G系列商用車汽油發(fā)動機動力總成產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售服務(wù)等業(yè)務(wù)。2023年3月7日，云內(nèi)動力與上述各投資方簽署了《山東邦高G系列節(jié)能環(huán)保輕型商用車汽油機產(chǎn)業(yè)化項目五方合資合作協(xié)議》。合資公司注冊資金4779萬元，云內(nèi)動力以實物進行出資，實物為云內(nèi)動力G03裝配試車生產(chǎn)線，其余各投資方均以自有資金出資。
遠程商用車：旗下全資子公司成立4家新公司，布局醇氫能源產(chǎn)業(yè)鏈
浙江吉利遠程新能源商用車集團有限公司旗下全資子公司浙江醇氫科技有限公司于2023年對外投資成立了4家新公司，分別為河北醇氫科技有限公司、河南醇氫能源科技有限公司、浙江醇氫綠色能源科技有限公司和天津醇氫能源科技有限公司。此外，浙江醇氫科技有限公司旗下還有貴州醇氫科技有限公司、山西醇氫科技有限公司和浙江綠動醇氫能源科技有限公司。
由這些公司名稱，我們不難發(fā)現(xiàn)其中的關(guān)鍵詞——醇氫。眾所周知，發(fā)展甲醇產(chǎn)業(yè)是遠程商用車近來年的著力重點。由于綠色甲醇是綠氫最好的載體，發(fā)展綠色甲醇是交通領(lǐng)域最低成本實現(xiàn)碳中和的途徑，在氫能戰(zhàn)略的推動下，遠程商用車以醇氫動力為破局點，探索出一套完整的包括醇、站、貨、車、金融等一體的綠色甲醇生態(tài)，為商用車行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型提供了全新的解題思路。
中集車輛：13.56億元！轉(zhuǎn)讓全資子公司深圳中集專用車100%股權(quán)
2023年2月6日，中集車輛（集團）股份有限公司發(fā)布關(guān)于轉(zhuǎn)讓全資子公司股權(quán)暨關(guān)聯(lián)/連交易的公告。公告顯示，中國國際海運集裝箱（集團）股份有限公司（簡稱“中集集團”）擬整合其在深圳地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)資源以及提高資源效益，故擬購買中集車輛集團股份有限公司（簡稱“中集車輛”）的全資子公司深圳中集專用車有限公司100%股權(quán)。
2月17日，中集車輛及中集車輛之全資子公司擬與中集集團簽署《關(guān)于深圳中集專用車有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，轉(zhuǎn)讓價格合計為人民幣135,561.80萬元（約13.56億元）。本次交易實施完成后，中集車輛將繼續(xù)把握全國統(tǒng)一大市場發(fā)展契機，積極推動公司在深圳及粵港澳大灣區(qū)的生產(chǎn)組織結(jié)構(gòu)性改革，用第三代LTP生產(chǎn)中心和LoM制造網(wǎng)絡(luò)來構(gòu)建半掛車和專用車上裝業(yè)務(wù)，積極探索面向未來的產(chǎn)品與創(chuàng)新的商業(yè)模式，依靠創(chuàng)新驅(qū)動實現(xiàn)公司內(nèi)涵型增長，進一步推動公司的高質(zhì)量發(fā)展。
伊頓公司：伊頓收購國內(nèi)這一企業(yè)49%股權(quán)
2023年4月，據(jù)伊頓官方消息，其已完成對江蘇瑞恩電氣有限公司49%股權(quán)的購入。江蘇瑞恩電氣有限公司是一家中國的配電和變電站變壓器生產(chǎn)制造商，2022年銷售額約為1億美元。
伊頓電氣亞太區(qū)總裁劉輝表示，瑞恩的高質(zhì)量產(chǎn)品與伊頓的全球銷售網(wǎng)絡(luò)將有機結(jié)合，使伊頓能夠更好地為亞太地區(qū)以及世界各地的客戶提供服務(wù)。通過此次強強聯(lián)合，助力伊頓公司能源轉(zhuǎn)型，并為不同的應(yīng)用場景提供電氣產(chǎn)品與解決方案。
結(jié)語
由以上這些大動作，我們可以看出，為了進一步實現(xiàn)未來發(fā)展目標，商用車企們未雨綢繆、各顯神通，著力點主要體現(xiàn)在兩個方面：一是對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)進一步調(diào)整，提升盈利能力，如濰柴向重汽轉(zhuǎn)讓旗下的盛瑞傳動股權(quán)、云內(nèi)動力在山東成立合資公司、中集轉(zhuǎn)讓控股子公司深圳專用車股權(quán)等；二是加速能源轉(zhuǎn)型和新技術(shù)轉(zhuǎn)型，為未來發(fā)展打造新增長點，如解放募資升級智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)線項目、云內(nèi)成立新能源公司、伊頓收購瑞恩電氣股權(quán)、遠程商用車布局醇氫產(chǎn)業(yè)等。
當然，也有一些企業(yè)因為遭遇某方面發(fā)展困境，著力于增加經(jīng)營性流動資金和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強持續(xù)經(jīng)營能力。長遠來看，未來我國商用車行業(yè)仍是充滿機遇與挑戰(zhàn)，并蘊藏著無限可能。
