中集集團(tuán)重組消防業(yè)務(wù) 或?qū)⒎植饐为?dú)上市

 

11月19日，中集集團(tuán)(000039.SZ)公告稱，該公司擬向中國(guó)消防企業(yè)(00445.HK)出售Albert Ziegler GmbH(簡(jiǎn)稱“Ziegler”)40%的股權(quán)，中國(guó)消防企業(yè)將向中集集團(tuán)發(fā)行新股份以作為收購(gòu)代價(jià)。該交易完成后，Ziegler將由中集集團(tuán)和中國(guó)消防分別持有60%及40%的股權(quán)。

 

中集集團(tuán)表示，此次交易可拓展于消防市場(chǎng)的覆蓋面。根據(jù)國(guó)家有關(guān)發(fā)展規(guī)劃及目前消防及救援車市場(chǎng)的現(xiàn)狀來(lái)看，未來(lái)中國(guó)消防及救援車行業(yè)擁有廣闊的發(fā)展前景。

而記者從知情人士獲悉，此次消防業(yè)務(wù)通過(guò)換股增發(fā)的方式部分置入中國(guó)消防，中集集團(tuán)由此獲得中國(guó)消防部分股權(quán)，而中國(guó)消防大股東上半年開(kāi)始大幅減持該公司股權(quán)，未來(lái)有退出意愿。屆時(shí)，中集集團(tuán)的消防業(yè)務(wù)將復(fù)制空港設(shè)備業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)借殼上市。

 

而此前，中集集團(tuán)收購(gòu)Ziegler時(shí)，市場(chǎng)普遍預(yù)期將與中集集團(tuán)旗下正迅速崛起的空港設(shè)備業(yè)務(wù)整合，并入該業(yè)務(wù)板塊。

 

對(duì)此，上述知情人士認(rèn)為，中集集團(tuán)近幾年明顯加強(qiáng)旗下業(yè)務(wù)板塊的資本運(yùn)作能力，具體將如何實(shí)現(xiàn)消防業(yè)務(wù)上市，目前尚難定論。但毫無(wú)疑問(wèn)，通過(guò)資本運(yùn)作，推動(dòng)消防和空港設(shè)備業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)正成為中集集團(tuán)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要布局。

 

發(fā)力空港裝備業(yè)務(wù)

 

據(jù)中集集團(tuán)公開(kāi)資料顯示，Ziegler系中集集團(tuán)去年底在德國(guó)收購(gòu)的全資子公司，主要從事消防車及特殊用途機(jī)車、消防泵及其他消防設(shè)備的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)及分銷。該公司擁有120多年歷史，是全球前五大消防及救援車輛及器材供應(yīng)商之一，其在德國(guó)的消防及救援車市場(chǎng)上排名第一。三年前，Ziegler因參與一個(gè)消防車輛采購(gòu)壟斷聯(lián)盟而遭受反壟斷罰款，之后于2011年8月申請(qǐng)破產(chǎn)并向外出售。

 

中集集團(tuán)去年對(duì)Ziegler的收購(gòu)代價(jià)為約4.56億元人民幣。中集集團(tuán)在其收購(gòu)公告中稱，該交易將有助于其空港裝備及車輛板塊業(yè)務(wù)的提升。中集集團(tuán)空港裝備業(yè)務(wù)板塊從登機(jī)橋產(chǎn)品起步，目前已經(jīng)進(jìn)入地面支持設(shè)備(簡(jiǎn)稱“GSE”)領(lǐng)域的擺渡車產(chǎn)品市場(chǎng)，而 Ziegler 集團(tuán)生產(chǎn)的機(jī)場(chǎng)消防及救援車則屬該領(lǐng)域的高端產(chǎn)品。

 

中集集團(tuán)董事會(huì)秘書(shū)于玉群曾表示，收購(gòu)Ziegler后，中集集團(tuán)不但能打開(kāi)德國(guó)甚至歐洲的消防及救援車市場(chǎng)，而且還可以依托Ziegler集團(tuán)的機(jī)場(chǎng)消防及救援車產(chǎn)品進(jìn)入GSE高端業(yè)務(wù)領(lǐng)域，拓展其機(jī)場(chǎng)客戶。

 

目前中集集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括集裝箱、道路運(yùn)輸車輛、能源化工液態(tài)食品裝備、海洋工程、空港裝備等多個(gè)領(lǐng)域，近十年來(lái)，盡管中集集團(tuán)不斷發(fā)展非集裝箱業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化，但集裝箱仍然是中集集團(tuán)最主要的收入來(lái)源，占比近45%。

 

而空港裝備業(yè)務(wù)則是其最薄弱的領(lǐng)域，但發(fā)展迅猛。2013年?duì)I業(yè)收入達(dá)到8.88 億元，凈利潤(rùn)為1.16 億元，在集團(tuán)總收入中占比近1.5%。

 

按照中集集團(tuán)的多元化規(guī)劃，海洋工程、空港設(shè)備和金融(融資租賃為主)將是未來(lái)重點(diǎn)培育的新興業(yè)務(wù)。

 

今年3月，中集集團(tuán)總裁麥伯良在香港表示，空港設(shè)備未來(lái)將在機(jī)場(chǎng)地面設(shè)備的品種上進(jìn)行完善。消防車的客戶特性跟空港的客戶特性是比較吻合，技術(shù)相對(duì)來(lái)說(shuō)要求比較高，可以充分利用空港的技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。

 

此后，市場(chǎng)普遍預(yù)期，中集集團(tuán)將新收購(gòu)的消防業(yè)務(wù)整合入空港設(shè)備業(yè)務(wù)板塊，以加強(qiáng)該業(yè)務(wù)的綜合實(shí)力。

 

消防業(yè)務(wù)單獨(dú)借殼？

 

“此次出售Ziegler股權(quán)給中國(guó)消防，中集集團(tuán)可能將對(duì)Ziegler重新定位。”上述知情人士分析說(shuō)。

 

今年年中，麥伯良也數(shù)次公開(kāi)表示，我們也非?？春弥袊?guó)消防車未來(lái)增長(zhǎng)的前景，雖然現(xiàn)在市場(chǎng)比較小，我們規(guī)劃要做大、做強(qiáng)。

 

今年8月，中集集團(tuán)對(duì)在新加坡上市的Pteris 公司反向收購(gòu)最終完成，順利將空港設(shè)備業(yè)務(wù)中集天達(dá)注入Pteris 公司，實(shí)現(xiàn)海外借殼上市。

 

中國(guó)消防主要從事生產(chǎn)及銷售消防車、生產(chǎn)及銷售消防設(shè)備以及消防系統(tǒng)施工安裝，已多年虧損。今年上半年，中國(guó)消防企業(yè)集團(tuán)也完成了一系列的股權(quán)和業(yè)務(wù)變更。

 

去年12月底，中國(guó)消防原第一大股東美國(guó)聯(lián)合技術(shù)公司(UTC)退出，將旗下29%的股權(quán)僅以1億港元價(jià)格悉數(shù)出售給江雄控制的EH Investment Management，今年2月份，EH Investment就在場(chǎng)外減持2億多股本，使其持股比例下降至21.67%。

 

與此同時(shí)，上半年，中國(guó)消防連續(xù)公告處理酒店、水產(chǎn)品投資管理等非核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)，并透露，該公司將有望重組一家國(guó)際性消防設(shè)備商，未來(lái)將集中精力發(fā)展消防設(shè)備業(yè)務(wù)。

 

“中國(guó)消防的大股東持股比例已經(jīng)很低了，并且還大幅度減持，有明顯的退出意愿，中集集團(tuán)很可能逐步將Ziegler股權(quán)資產(chǎn)都置入到中國(guó)消防，以實(shí)現(xiàn)消防業(yè)務(wù)單獨(dú)借殼上市?！鄙鲜鲋槿耸糠治稣f(shuō)。

 

公開(kāi)資料顯示，目前中國(guó)消防車在數(shù)量和質(zhì)量上還存在很大欠缺，尤其是車型結(jié)構(gòu)不合理、特種車比例過(guò)低。中國(guó)專用車網(wǎng)統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，水罐車占總量的60%以上，而特種車(除水罐、干粉、泡沫以外的車輛)僅占10%，高端重型、高噴等車型嚴(yán)重不足。其中，現(xiàn)有消防車在2萬(wàn)-3萬(wàn)臺(tái)之間，消防車數(shù)量年均新增和更新2000多輛，遠(yuǎn)低于國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家水平。

 

中集集團(tuán)公開(kāi)信息中表示，管理層基于對(duì)中國(guó)消防及救援車輛市場(chǎng)的前景預(yù)期，預(yù)計(jì)Ziegler重組后業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，有望在整合第一年即實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。