交易對價達64億元 江淮汽車吸并江汽集團上市

 

昨晚（7月10日），停牌近三個月的安徽江淮汽車股份有限公司(600418.SH,下稱“江淮汽車”)終于發(fā)布重組預(yù)案，擬通過向安徽江淮汽車集團有限公司(下稱“江汽集團”)全體股東江汽控股、建投投資、實勤投資發(fā)行股份的方式吸收合并江汽集團。吸收合并完成后，江汽集團全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務(wù)及與業(yè)務(wù)、資產(chǎn)直接相關(guān)的員工并入江淮汽車，江汽集團予以注銷，江汽集團持有的江淮汽車股份也相應(yīng)注銷。

 

該預(yù)案顯示，江汽集團母公司凈資產(chǎn)賬面值20.86億元，預(yù)估總值為63.98億元，預(yù)估增值率為206.71%。按照調(diào)整后本次發(fā)行價格10.12元/股計算，本次發(fā)行股份數(shù)量約為6.32億股，鑒于交易后江汽集團現(xiàn)持有的江淮汽車35.43%比例的股份(4.55億股)將注銷，本次交易實際新增股份約為1.77億股。

 

同時，江淮汽車擬通過向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股份進行配套融資不超過5.96億元，發(fā)行價格不低于9.11元/股，預(yù)計發(fā)行數(shù)量不超過6542.26萬股。上述重組完成后，江淮汽車的實際控制人仍為安徽省國資委。

 

目前，在合資品牌渠道下沉和價格下探的情況下，國內(nèi)自主品牌普遍發(fā)展不容樂觀。中國汽車工業(yè)協(xié)會9日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，自主品牌明顯呈現(xiàn)頹勢，市場占有率繼續(xù)下滑，今年上半年，中國品牌轎車共銷售136.82萬輛，同比下降15.30%，占轎車銷售總量的22.24%，占有率比上年同期下降5.41個百分點。與諸多自主品牌一樣，江淮汽車也難逃銷量下滑的命運。江淮汽車產(chǎn)銷公告顯示，6月份，江淮汽車銷量(含底盤)30450輛，同比下降20.90%。其中轎車銷量3269輛，同比下降59.73%；卡車銷量18202輛，同比下降9.99%。今年前6個月，江淮汽車合計銷售汽車24.27萬輛，同比下降11.27%。

 

江汽集團董事長安進近日接受媒體采訪時認為，現(xiàn)在對自主品牌來說是最艱苦的時期，中國汽車自主品牌需要堅持，現(xiàn)在不需要太糾結(jié)于量的下滑，而要注重提升品質(zhì)，突破了品質(zhì)關(guān)，才能真正突破現(xiàn)有困境。安進表示，江淮汽車在做大做強商用車，做精做優(yōu)乘用車的戰(zhàn)略下，將更長遠的目光放在了打造節(jié)能和環(huán)保兩個企業(yè)優(yōu)勢上。

 

自2007年起進軍乘用車市場，江淮汽車乘用車業(yè)務(wù)已經(jīng)進行多輪變革調(diào)整。2012年1月安進接替左延安擔任江汽集團董事長后，再度對乘用車業(yè)務(wù)實施戰(zhàn)略重組，推出了和悅、瑞風和星銳三個品牌。前不久，有報道稱，江淮乘用車七大車系部分停產(chǎn)，停產(chǎn)車型包括賓悅、和悅A13 RS、和悅RS和瑞鷹等全部車型；以及瑞風、瑞風S5和悅悅的部分車型。上述車型在停產(chǎn)之后不再會接受任何形式的訂單，只針對目前的現(xiàn)有的庫存繼續(xù)銷售。這是江淮乘用車“斷腕求生”之舉。而江淮乘用車營銷公司品牌管理部部長莊嚴就此對媒體回應(yīng)稱，近期該公司數(shù)字營銷部門對部分汽車網(wǎng)站車型信息更新，去除了幾年前已停產(chǎn)的車型，引發(fā)外界的猜測；實情是瑞鷹、賓悅等車型在2013年就已停產(chǎn)，而其他所謂“停產(chǎn)”車型實際上是產(chǎn)品升級換代、更改配置，出現(xiàn)產(chǎn)品名稱的更換。而部分外界質(zhì)疑的已停產(chǎn)車型，實際上仍在正常生產(chǎn)銷售，并未停產(chǎn)。

 

不過，從6月銷售數(shù)據(jù)看，江淮汽車在乘用車方面的壓力依然較大。

 

江淮汽車表示，本次重組完成后，公司將集整車生產(chǎn)及汽車零部件業(yè)務(wù)于一體，將實現(xiàn)江汽集團汽車相關(guān)業(yè)務(wù)整體上市，一方面，有利于凝聚集團內(nèi)核心優(yōu)勢資源，獲取規(guī)模效應(yīng)，提升上市公司核心競爭力；另一方面，有利于實現(xiàn)集團內(nèi)企業(yè)資源共享和整合，實現(xiàn)采購和生產(chǎn)協(xié)同、技術(shù)研發(fā)協(xié)同、市場銷售協(xié)同以及財務(wù)協(xié)同等。

 

近年來，江汽集團實現(xiàn)了快速發(fā)展，企業(yè)整體實力不斷增強，其各子公司業(yè)務(wù)涉及汽車整車生產(chǎn)板塊以及零部件板塊等，涵蓋研發(fā)、生產(chǎn)、制造、營銷及售后服務(wù)等汽車行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)。公告顯示，江汽集團目前持有江淮汽車35.43%股權(quán)、安凱客車20.73%股權(quán)、合肥車橋100%股權(quán)、江淮專用車56%股權(quán)、江汽物流75%股權(quán)、星瑞齒輪17.29%股權(quán)等。

 

附件：安徽江淮汽車股份有限公司吸收合并安徽江淮汽車集團有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案