新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈初現(xiàn) 客車前景廣闊

 

《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》有望上半年出臺。工信部部長苗圩3月4日對媒體表示，《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》(下稱：《規(guī)劃》)已上報國務(wù)院，并有望在今年上半年公布。

 

知情人士表示，《規(guī)劃》對如何推動動力電池、電機、電控等電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展作出描述，預計將規(guī)定在新建的新能源汽車電池、電機、電控等關(guān)鍵總成和基礎(chǔ)材料的合資企業(yè)里，中方股東持股比例不應低于50%，首次明確了持股比例問題。此次《規(guī)劃》(草案)的制定，是國家對此新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路的確定，未來將發(fā)展節(jié)能與新能源汽車作為中國長期戰(zhàn)略方向得到再次確認。

 

東方證券新能源行業(yè)分析師鄒惠表示，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈利潤和投資機會主要集中在具有高技術(shù)壁壘的電池關(guān)鍵構(gòu)件和三大核心部件系統(tǒng)環(huán)節(jié)。

 

鋰電池仍是未來發(fā)展重點中信證券最新研究報告認為，在新能源汽車發(fā)展規(guī)劃中，鋰電池行業(yè)無疑是最重要，也最有發(fā)展?jié)摿Φ陌鍓K。報告認為，未來電池產(chǎn)業(yè)中，鋰電池將會得到快速發(fā)展。雖然，短期內(nèi)鎳氫電池仍是混合動力汽車的主流電池品種，磷酸鐵鋰電池將廣泛應用于純電動汽車與插電式混合動力汽車領(lǐng)域，但中長期來看，隨著磷酸鐵鋰電池技術(shù)突破以及成本降低，鋰電池有望進一步應用于混合動力汽車。

 

東方證券新能源分析師鄒惠在接受記者采訪時表示："雖然國內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)化還有一段時間，但鋰電池核心零部件的發(fā)展非常迅猛，受益政策的程度較大。鋰電池中，正極材料主要是以鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰為主。磷酸鐵鋰電池是目前看來最有可能應用于汽車的鋰電池；磷酸鐵鋰電池和錳酸鋰電池也有希望成為未來汽車的動力電池。鋰電池關(guān)鍵材料我們相對看好佛塑股份、多氟多、江蘇國泰、杉杉股份、佛山照明、南都電源、當升科技；鋰電池及電池組相關(guān)上市公司，我們相對看好佛山照明、南都電源、萬向錢潮、成飛集成等。"華泰聯(lián)合證券分析師周小明認為，未來5-10年電動汽車將逐漸走向成熟，電動汽車的推廣將帶動鋰電池相關(guān)材料需求爆發(fā)性增長。作為刺激經(jīng)濟和節(jié)能減排的有效手段，電動汽車成為各國政府政策扶持的重點，鋰電池電動汽車將成為未來主流。鋰電池作為核心部件，行業(yè)規(guī)模將有百倍以上的增長。建議穩(wěn)健型投資者，優(yōu)選電解液；積極型投資者，優(yōu)選隔膜。重點推薦佛塑股份、新宙邦、江蘇國泰、當升科技，同時長期關(guān)注杉杉股份、多氟多。

 

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充電站新能源汽車生命線在新能源汽車發(fā)展即將駛?cè)肟燔嚨乐H，作為新能源汽車生命線的充電站建設(shè)，成為市場首要關(guān)注的目標。年初，國家電網(wǎng)宣布今年將建設(shè)75座充電站以及6029個充電樁試點，而南方電網(wǎng)也宣布，今年將建設(shè)超過80座充電站。

 

綜合考慮國網(wǎng)2015年前建設(shè)1700個充電站的規(guī)劃和新能源汽車發(fā)展狀況，市場人士預計未來五年我國充電站建設(shè)年均投資有望達到30億元，2015年達到48億元以上。上市公司受益充電站建設(shè)的排序依次為國電南瑞、許繼電氣、榮信股份、森源電氣、奧特迅、思源電氣、國電南自、中恒電氣。

 

新時代證券最新研究報告指出，目前已經(jīng)進入這個領(lǐng)域的上市公司包括奧特迅、科陸電子、思源電氣、許繼電氣、國電南瑞等。其中，奧特迅是深圳市最早的兩家充電設(shè)備提供商之一，掌握了大電流快速充電技術(shù)，收入規(guī)模較小，最有希望在充電站發(fā)展的大潮中獲得快速發(fā)展，建議投資者長期關(guān)注。   

 

浙商證券分析師史海昇認為，充電站的建設(shè)主要由國家電網(wǎng)來主導，所以有國家電網(wǎng)背景的上市公司--國電南瑞、許繼電氣獲得訂單的份額應該比較大；另外，國家電網(wǎng)建充電站建設(shè)任務(wù)是靠各省網(wǎng)公司來推動的，所以一些地方龍頭企業(yè)獲得訂單的可能性也比較大，如河南的森源電器、遼寧的榮信股份。

 

大客車市場空間廣闊平安證券分析師余兵認為，新能源汽車有望成為"再次改變世界的機器"，中國具有發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢。巨大的市場容量，明確的增長預期，政策的大力扶持，較好的技術(shù)儲備，眾多企業(yè)和科研機構(gòu)的聯(lián)合攻關(guān)，相關(guān)能源狀況、自然資源等均對發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)比較有利。預計到2015年，中國新能源汽車將達到100萬輛左右，年均復合增長率在216%左右。

 

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從國家推出的新能源示范推廣汽車名錄來看，客車的品牌和種類明顯多于轎車。中金公司的報告顯示，在經(jīng)常需要啟動、加速、減速的變速運行條件下，混合動力汽車節(jié)能減排作用最為明顯，混合動力大客車能節(jié)省燃油達25%-30%，混合動力公用事業(yè)用車以及工程車輛的能耗節(jié)省更是可以達到50%-60%。

 

余兵認為，從未來受益的方向看，客車將比汽車擁有更大的市場和更多的空間，因此重點推薦金龍汽車、安凱客車、宇通客車、福田汽車、中通客車給投資車重點關(guān)注。