證券導刊：中國重汽在國3變局中占得先機

 

    從中國重汽下半年銷售來看，EGR比例高達80%。重汽在向國3標準切換中搶得先機。

 

　　重卡存量約30%作為工程用車，在政府通過投資擴大內需刺激經濟增長的背景下將直接受益。我們認為，受內需政策刺激因素，2009年重卡行業(yè)銷量增速將會比我們之前的預期提高增速3%，我們預計2009年下半年國產重卡銷量將會重拾升勢，2009年全年預計重卡銷量下降5%。

 

　　我們認為公司的銷售結構與銷售用途都非常有利于公司的發(fā)展，工程用途已經占到總量約40%，從銷售地點看，出口已經占到20%，另外此次國3標準切換是從08年7月開始且對車主購車是一次性影響，因此公司09年下半年銷量仍有望實現5%以上的增長，10年仍可實現15%以上的銷量增長。

 

　　我們預計公司2008、2009年的每股收益分別為1.46元與1.61元，我們繼續(xù)維持“推薦”的投資評級。